一文看懂 科創(chuàng)板企業(yè)上市知識產(chǎn)權(quán)問題
一、上市發(fā)行和并購重組審核知識產(chǎn)權(quán)問題
（一）IPO企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)問題數(shù)量成上升趨勢
IPO過程中，知識產(chǎn)權(quán)問題企業(yè)數(shù)量占比由2016上半年的48%上升到2018年同期的78%，企業(yè)平均問題數(shù)量由2016上半年的2.7個上升到2018年同期的5.0個。
一些IPO企業(yè)受到非專利實施主體關(guān)注，在IPO過程中遭遇專利惡意訴訟。
（二）專利和商標成資本市場主要知識產(chǎn)權(quán)問題
專利和商標問題分別占IPO企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)問題的49%和27%，其次是技術(shù)秘密問題，占14%。
企業(yè)并購重組審核中，專利和商標問題分別占37%和31%，其次是著作權(quán)問題，占20%。
專利和商標問題中，基本情況、風險糾紛、應用情況和許可轉(zhuǎn)讓等4類細分問題占比60%以上，是投資者和監(jiān)管部門關(guān)注的重點。
（三）科技創(chuàng)新型企業(yè)IPO知識產(chǎn)權(quán)問題頻發(fā)
創(chuàng)業(yè)板企業(yè)具有高科技、高風險特點，IPO企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)問題更加受到重視。
創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)平均每家問題為4.5個，高于滬市主板和深市中小板企業(yè)的3.8個。
知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)也屬于高科技類型，問題集中。
在IPO和并購重組審核中，計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、化學原料和化學制品制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電氣機械及器材制造業(yè)以及軟件和信息技術(shù)服務業(yè)等五大知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)問題企業(yè)數(shù)量占據(jù)了全部企業(yè)的45.4%和50.2%。
二、企業(yè)上市發(fā)行和并購重組的主要知識產(chǎn)權(quán)問題
（一）知識產(chǎn)權(quán)基本情況把握和表述不清
企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)基本信息，如取得時間、取得方式、有效期限等把握不清，未能全面完整地向監(jiān)管機構(gòu)和投資者展示。
72.8%的IPO企業(yè)未能在招股意向書中對知識產(chǎn)權(quán)的基本狀況作系統(tǒng)描述，53.5%的企業(yè)并購重組申請報告缺少知識產(chǎn)權(quán)基本狀況說明。
（二）風險糾紛不能及時有效規(guī)避、處置
知識產(chǎn)權(quán)風險糾紛，尤其是影響主營業(yè)務的風險是證監(jiān)會關(guān)注的重中之重。
71%的IPO企業(yè)會被問及知識產(chǎn)權(quán)風險糾紛問題。
當前以查權(quán)屬、狀態(tài)為業(yè)務重點的知識產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查，不能圍繞企業(yè)主營產(chǎn)品的各個環(huán)節(jié)開展風險分析預警，導致風險糾紛成為IPO企業(yè)的主要“攔路虎”之一。
如IPO被否企業(yè)中，方邦電子和多益網(wǎng)絡(luò)分別存在專利和著作權(quán)訴訟，雙環(huán)集團核心專利被無效，華智融科技和時代凌宇科技等眾多企業(yè)被詢問潛在風險糾紛。
（三）技術(shù)競爭優(yōu)勢缺少核心知識產(chǎn)權(quán)保障
IPO企業(yè)的核心知識產(chǎn)權(quán)對保持企業(yè)技術(shù)競爭優(yōu)勢，保障主營業(yè)務運行至關(guān)重要。
知識產(chǎn)權(quán)對主營業(yè)務的支撐作用受到監(jiān)管部門和投資者的密切關(guān)注。
49.7%的IPO企業(yè)被要求說明知識產(chǎn)權(quán)應用及對主營業(yè)務的支持狀況。
核心知識產(chǎn)權(quán)成為IPO企業(yè)“硬傷”。
被否企業(yè)中，如西點藥業(yè)的核心專利屬于第三方所有且未經(jīng)授權(quán)，北京金房暖通和深圳貝斯達等企業(yè)被要求說明專利對主營業(yè)務的支持，煜邦電力和博通集成電路等一大批企業(yè)被要求說明專利技術(shù)使用狀況。
（四）轉(zhuǎn)讓許可事項未按市場規(guī)則處理
知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓許可關(guān)系企業(yè)主營業(yè)務的技術(shù)支持，直接影響企業(yè)財務狀況。
一般企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓許可的商業(yè)化處理重視不足，到了IPO階段卻被轉(zhuǎn)讓許可事項“拖后腿”。
42.1%的IPO企業(yè)被證監(jiān)會問及轉(zhuǎn)讓許可問題。
一批IPO企業(yè)因轉(zhuǎn)讓許可問題受阻，如廣聯(lián)環(huán)境未約定專利收益權(quán)劃分，漢光科技和蘇州宇邦新材購買關(guān)聯(lián)方專利定價缺乏公允性，南航文化傳媒和北京挖金客無償使用關(guān)聯(lián)方商標。
（五）專業(yè)交叉型問題未能妥善應對
知識產(chǎn)權(quán)會計處理是一類交叉綜合型問題，相關(guān)處理需要法律、財務、知識產(chǎn)權(quán)和技術(shù)等綜合技能。
大部分券商、律所和會計事務所不能妥善處理，致使會計處理問題拖累IPO和并購重組進程。
如IPO被否企業(yè)西藏國策和上海步科未將專利、商標資產(chǎn)列入財務報表，安佑生物和如意情生物對知識產(chǎn)權(quán)的原值和攤銷處理不當。
如并購重組企業(yè)冀東水泥、北方硝化棉、榮科科技在審核中分別被要求說明專利價值評估、知識產(chǎn)權(quán)盈利預期及軟件著作權(quán)攤銷問題。
（六）注冊制背景下知識產(chǎn)權(quán)問題監(jiān)管缺失
在美國注冊制背景下，中國赴美上市企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)問題突出。
55家赴美上市中國企業(yè)中，美國證券監(jiān)督交易監(jiān)督委員會對13家企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)提出疑問，涉及18個問題。
但令人意外的是，網(wǎng)絡(luò)視頻服務領(lǐng)域知識產(chǎn)權(quán)問題集中，搜狗和拼多多兩家企業(yè)IPO前糾紛頻繁，相關(guān)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)問題均未受到證券監(jiān)督交易監(jiān)督委員會關(guān)注。
據(jù)不完全統(tǒng)計，網(wǎng)絡(luò)視頻服務商愛奇藝、嗶哩嗶哩、虎牙直播赴美上市前分別有229起、65起和22起著作權(quán)訴訟。
搜狗上市前發(fā)生專利訴訟和無效分別21起和23起，商標訴訟36起，著作權(quán)訴訟20起。
拼多多赴美上市前專利訴訟23起、商標訴訟38起和著作權(quán)訴訟3起，但其在招股意向書中聲稱采取嚴格措施打擊未授權(quán)產(chǎn)品，足見知識產(chǎn)權(quán)監(jiān)管的缺失。
三、企業(yè)上市發(fā)行和并購重組知識產(chǎn)權(quán)問題原因分析
（一）企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)監(jiān)管要求落實不到位
上市管理辦法、重組規(guī)定相關(guān)政策文件對資本市場的知識產(chǎn)權(quán)信息披露有明確要求。
但當前IPO和并購重組企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查以權(quán)屬、法律狀態(tài)等調(diào)查為主，相關(guān)情況僅作為一小部分內(nèi)容列入法律報告予以應付，不能全面反映企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)狀況。
企業(yè)上市后，知識產(chǎn)權(quán)信息披露工作不到位，監(jiān)督不嚴格，信息披露的范圍、深度和及時性無法保證，對投資者不利。
（二）一般服務機構(gòu)不能滿足新形勢下服務需求
知識產(chǎn)權(quán)具有無形性、專業(yè)性等特點，資本市場的知識產(chǎn)權(quán)商業(yè)處理相對復雜。
一些綜合性問題，如風險糾紛、會計處理等問題應對，要求同時兼具法律、財務、技術(shù)等技能，一般的券商、律所、會計事務所等服務機構(gòu)難以勝任。
（三）企業(yè)日常經(jīng)營中知識產(chǎn)權(quán)管理不規(guī)范
在企業(yè)日常經(jīng)營中，知識產(chǎn)權(quán)更多地被作為技術(shù)成果的附屬品進行管理，沒有作為獨立的資產(chǎn)進行管理維護。
缺少資產(chǎn)管理的理念下，直接導致了基本情況不夠詳細具體、內(nèi)控制度不夠系統(tǒng)完善、核心專利挖掘保護不足，風險糾紛未能提前預警應對、轉(zhuǎn)讓許可不按市場規(guī)則處理等問題。
四、關(guān)于科創(chuàng)板知識產(chǎn)權(quán)的建議
（一）建立IPO企業(yè)提交獨立知識產(chǎn)權(quán)報告制度
科創(chuàng)板實行注冊制，企業(yè)主要來源于知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)，知識產(chǎn)權(quán)問題必然突出。
建議制定IPO企業(yè)提交知識產(chǎn)權(quán)報告的規(guī)范要求，與法律、財務、評估報告對應，獨立系統(tǒng)闡述IPO企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)狀況和問題。
（二）建設(shè)第三方知識產(chǎn)權(quán)信息披露平臺
建設(shè)科創(chuàng)板上市公司第三方知識產(chǎn)權(quán)信息披露平臺，實現(xiàn)上市公司知識產(chǎn)權(quán)信息的集中披露。
推進第三方知識產(chǎn)權(quán)信息披露平臺與國家知識產(chǎn)權(quán)局的信息互通，實時關(guān)聯(lián)上市公司知識產(chǎn)權(quán)信息變動，保障信息披露及時性和高效性。
（三）建立知識產(chǎn)權(quán)信息披露聯(lián)合監(jiān)管機制
建議證監(jiān)會和國家知識產(chǎn)權(quán)局建立科創(chuàng)板上市企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)信息披露聯(lián)合監(jiān)管工作機制，規(guī)范科創(chuàng)板上市企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)信息披露的范圍、深度，確保信息披露的及時性，切實保障投資者利益。
（四）培育資本市場復合型知識產(chǎn)權(quán)服務機構(gòu)
由證監(jiān)會和國家知識產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合培育一批知識產(chǎn)權(quán)綜合服務能力強，符合資本市場需求的復合型知識產(chǎn)權(quán)服務機構(gòu)。
聯(lián)合認定一批知識產(chǎn)權(quán)服務機構(gòu)服務資質(zhì)，專門為IPO企業(yè)提供從上市輔導到上市審批全流程專業(yè)化服務。
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